Banco Santander acaba de acordar la venta de Banca Antonveneta, el banco italiano que estaba integrada dentro de su parte del banco holandés, ABN-Amro, que compraron con sus socios el escocés, Royal Bank of Scotland (RBS) y el belga, Banco Fortis.

El comprador de Banca Antonveneta será el banco italiano, Monte dei Paschi di Siena, el tercer banco de Italia, y el precio acordado fue de €9.000 millones.

Este precio llama la atención por varias razones.

Primero, la venta a este precio permitirá al Banco Santander cancelar la ampliación de capital de €4.000 millones que tenía programado. En estos momentos de los mercados volátiles, no tener que hacer esta operación suena bien y se habrán ahorrado coste por ello.

Segundo, en fijar la contribución del Banco Santander para llevarse los negocios que se iba a llevar, parece que fijaron una valoración de €6.600 millones por Banca Antonveneta. Es decir que, con esta venta, Banco Santander acaba de generar un beneficio sobre este activo de €2.400 millones o 36%, y esto antes de cerrar la operación de compra.

Tercero es la ventaja adicional de no tener que lidiar con las autoridades italianas que, viendo sus actividades anticompetitivas en contra de la compra de sus bancos por parte de bancos no italianos, seguro que retrasarían esta operación. Además, es muy posible que no dieran la aprobación y que forzarían su venta, seguro a un precio bastante más bajo, por ser vendedor forzado.

Cuarto, Banco Santander se quedará con Banco Real, que está entre los cuatro bancos de Brasil, y por ahora también con Interbanca, el banco de inversión del negocio italiano, este valorado entre entre €800 y 1.000 millones, por un precio remanente de €10.800 millones.

Una operación soberbia. ¡Enhorabuena Sr. Botín!

Vía | El Economista y Finanzas

En El Blog Salmón | Por qué comprar ABN-Amro